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外资连九月增持陆债 8月底境外机构持仓规模逾2兆RMB

发布时间:2020-06-29作者: 阅读:(412)

据大陆中央结算公司和上海清算所资料显示,截至8月底,境外机构持仓中国债券规模一举冲上2兆282.24亿元(人民币,下同),坐稳两兆大关。从债券通渠道来看,债券通8月交投活跃,共计成交3,338笔,达3386亿元,较7月增长68.5%,分别刷新上线以来的月度成交笔数、月度成交量纪录。

值得关注的是,中央结算公司资料显示,与7月相比,境外机构8月增持国债规模最亮眼,在人民币汇率波动环境下逆势上扬;不过,境外机构对政策性金融债的需求8月呈现冲高回档,表现有所降温。

据了解,随着投资者对全球经济成长前景的担忧加深,各国央行纷纷超预期降息,市场资金集中涌向避险资产。彭博资料显示,全球负收益率债券的总量不断创出新高,已突破15兆美元。在此之下,全球投资者寻求投资回报的难度倍增,更加突显出中国债券市场的性价比;由于中国债券可观的收益率,即使是人民币贬值,也没能阻挡外资的持续流入。

根据穆迪评级,在所有评级不低于中国的经济体中,中国的国债收益率最高。而目前中美10年期国债利差已回升至近150个基点的历史高档,中国债市无疑成为全球投资价值地区。不少机构观点认为,未来外资持有大陆国债的比重仍有较大上升空间。申万宏源首席分析师孟祥娟表示,中国大陆虽然经历了2017年和2018年境外机构大幅增持中国国债,但外资持有中国国债占全部国债託管量的比重仅8.2%,低于其他亚洲国家,预计未来仍有较大上升空间。

随着中国债券市场进入国际化提速阶段,境外机构带来的潜在增量资金将不断涌入。摩根大通9月4日宣布,2020年2月28日起,中国国债将被纳入其旗舰全球新兴市场政府债券指数系列(GBI-EM),并将在10个月内分步完成。今年4月1日,中国国债和政策性银行债纳入彭博巴克莱全球综合指数,并且将在20个月内分步完成。中国作为全球第二大股票及债券市场,正在逐步融入全球金融体系的主流。此外,投资便利性的提高,也大幅提升外资在中国市场的参与度。9月10日,大陆国家外汇管理局宣布取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制。根据德银预期,中国债券市场长期被动投资资金流入规模将达3.3兆元;若将海外央行、金融监管机构的投资计算在内,未来五年内资金流入规模将达5.5兆元。

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