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外资长期锁定,8 档权值股回档必买

发布时间:2020-06-29作者: 阅读:(334)

外资长期锁定,8 档权值股回档必买

外资长期青睐权值股,让台股底部愈来愈坚实。投资人不妨跟着外资策略布局,追蹤台积电、大立光、鸿海等外资最爱的权值股,在回档时适时介入,等待明年收割。

今年台湾加权指数上涨 10%,在全球股市中表现相对强势,最重要的因素,外资狂恋大型权值股,相信明年外资买进权值股的态度,也不容易改变。

其中台股权值王台积电以及股王大立光,依旧是外资的最爱,想参与台股资金行情列车,就得熟悉权值股的投资策略。

尤其是晶圆代工教父张忠谋所领导的台积电,在苹果手机订单完封三星之后,市值已经超过 5 兆元台币,与世界第一半导体大厂英特尔市值 5.7 兆元台币,只剩一步之遥,而台积电正持续广积粮,高筑墙的态势,一点都不在意英特尔抢攻晶圆代工市场,其挑战世界半导体霸主地位,梦想似乎愈来愈近。

日前台积电举办运动会时,张忠谋表示,台积电是全世界第一家晶圆代工厂,30 年专注这个产业,霸业不容挑战,儘管世界半导体霸主英特尔想进军代工,但他并不是专业晶圆代工公司,只是想把脚伸到池里试水温,张忠谋强调说,相信英特尔会发现水是很冰冷的。

台股标竿》台积电、大立光  地位难撼动

至于三星,张忠谋也强调,三星在半导体领域是以记忆体为主,晶圆代工对三星重要性不高,而台积电从来不低估竞争者;不过,面对竞争,意志是很重要的关键,晶圆代工对台积电是命脉,因此台积电有信心与决心防御劲敌来犯。

其实张忠谋挑战三星与英特尔,早在 2012 年就开始,当年全球经济刚从 2008 年金融风暴中复甦,张忠谋已深谋远虑,策略性加速台积电的折旧摊提,当年就连外资明星分析师都还曾质疑,台积电折旧成本高升,将影响未来现金流水位,但如今台积电有超过 50% 的产能,已完全折旧,这些产能成熟製程竞争力超强;而且台积电 5 年折旧的新机器设备,还可使用 15 年,这样可提供足够的现金流,支持大量投资最先进製程,张忠谋当年策略让台积电因此立于不败之地,长线更能稳健成长。

至于股王大立光则是赢在手机产业的定位,相当于半导体产业里的台积电。由于智慧手机在外观与设计上的改变与进化,再加上网路直播等功能流行,预估摄影品质提升将带动手机双镜头相机的渗透率成长,且相关扩增实境运用开始,将促使更多智慧手机品牌採用双镜头,让相机性能愈发受到重视,而大立光将因为这个趋势持续受惠。

富邦投顾预估,双镜头在 2015 年只有 6 千万组 (渗透率约 4%),到 2016 年可望达到 3.4 亿组 (渗透率 23%),预估明年手机双镜头需求将跳增至 6.4 亿组(渗透率 41%),意味着双镜头正迅速成为手机的一种基本配备。

此外,大立光的生产良率、产量、生产效率等皆优于同业,大立光新厂房完工,也将带动公司另一波成长,因为新厂房的自动化製程将提升大立光 2017 年的毛利率与获利,因此未来 1 年内,大立光业绩成长趋势无虞,但股价超过 3 千元以上的大立光,如果不小心买在高点,股价修正时也非常惊人。

因此德信资深分析师林信富指出,投资大立光比较稳当的策略,就是大立光单月营收开始超过 12 个月营收的均值,表示大立光的旺季即将报到,未来营收更有机会创高,股价也有机会同步成长,藉机布局都可以买在相对低档区。

老牌科技股》鸿海、广达、仁宝  稳当获利

此外,外资最爱的权值股,还包括鸿海、广达、仁宝,这些公司都是经过十几次大小经济循环,至今屹立不摇的台湾优质科技龙头企业,获利非常稳定。

鸿海今年因为三星 Note 7 停产,其实是最大受益者,苹果 iPhone 出货量因为 Note 7 停产而提升,但受惠的公司不只苹果,中国智慧型手机大厂也同样受惠,包括华为与 OPPO 等高阶机种手机也同步成长,而这些业者正好都是鸿海的客户。

加上明年苹果 iPhone 8 将有重大设计革新,可望为鸿海 2017 年前景提供重大支撑。

由于 2017 年为 iPhone 的「黄金第 10 年」,据了解 iPhone 8 将有重大设计革新 (包括显示器由 LCD 升级至 AMOLED、採用玻璃机壳以及无线充电等),元大投顾预估明年 iPhone 需求将年成长 10%,而鸿海身为主要组装业者,可望因此受惠。此外,鸿海合併日本夏普,也开始传出好消息,经重整后,第二季当季的营业亏损已大幅降低,鸿海副总裁戴正吴希望能带领夏普在 2017 到 2018 年转亏为盈,最新预估,鸿海与夏普的许多业务的合作出奇顺畅,让夏普的亏损大幅降低,一扫外资投资鸿海的疑虑,持续回补持股。

除了鸿海之外,广达与仁宝也是非常稳定获利的公司,虽然营收短时间不可能有大幅成长,但获利稳定与高殖利率的特色,外资也青睐有加,股价都有机会反弹向上,因此只要维持淡季营收不好时买进,旺季营收获利创新高时卖出,都能有不错的获利。一般来说,第二季是科技产业传统的淡季,而三到四季都是科技股的旺季,并可以延续到隔年 1 月左右,基本上只要维持淡季买股,旺季卖股,投资这些稳定企业,就会有不错的报酬。

电信三雄》高息优势  外资资金避风港

此外,外资也长期青睐稳定报酬的电信股,今年除权息之前,台湾三大电信公司股价持续攀新高,虽然除息之后,股价有不小幅度的修正,但瀚亚投资副投资长刘兴唐指出,未来只要大盘回软,国际黑天鹅事件引发台湾股市向下修正,电信股就会成为外资资金停泊的地方,因此在大盘投资气氛不佳时,台湾的电信股稳定高殖利率的特色,会受到外资的关爱。

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